Gdy wartość akonto marżowespadnie poniżej kwoty wymaganej przez brokera, inwestor musi zdeponować dalszą gotówkę lub papiery wartościowe, aby spełnić warunki pożyczki. Niezastosowanie się do tych żądań w terminie, tzwwezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, może spowodować, że broker sprzeda pozycje inwestora bez ostrzeżenia, a także pobierze wszelkie obowiązujące prowizje, opłaty i odsetki.
Kluczowe dania na wynos
- Rachunek zabezpieczający umożliwia inwestorom pożyczanie środków od brokera w celu zwiększenia ich siły nabywczej.
- Wezwanie do uzupełnienia depozytu ma miejsce, gdy wartość konta spadnie poniżej pewnego progu.
- Kiedy tak się stanie, inwestor musi dołożyć więcej pieniędzy, aby spełnić warunki pożyczki udzielone przez brokera lub organy regulacyjne.
- Jeżeli inwestor nie jest w stanie sprowadzić swojej inwestycji do minimalnych wymagań, broker ma prawo sprzedać swoje pozycje w celu odzyskania należnej kwoty.
- Broker może również pobierać od posiadacza rachunku prowizje, opłaty i odsetki.
Co to jest margines?
Konto depozytowe pozwala inwestorom pożyczać środki od swojego brokera w celu zwiększenia siły nabywczej na swoim rachunku, wykorzystującwpływ. Oznacza to, że przy marży 50% możesz kupić akcje o wartości 1000 USD za zaledwie 500 USD w gotówce na koncie – pozostałe 500 USD pożyczy Twój broker.
Minimalny marginesto kwota środków, które należy zdeponować w bankupośrednikprzez klienta z rachunkiem zabezpieczającym. Posiadając konto depozytowe, możesz pożyczyć pieniądze od swojego brokera na zakup akcji lub innych instrumentów handlowych. Po zatwierdzeniu i zasileniu konta depozytowego możesz pożyczyć do pewnego procentu ceny zakupu transakcji.
Ze względu na dźwignię oferowaną przez handel pożyczonymi środkami, możesz otwierać większe pozycje niż normalnie w przypadku gotówki; dlatego handel na marży może zwiększyć zarówno wygrane, jak i straty. Jednakże, tak jak w przypadku każdej pożyczki, musisz spłacić pieniądze pożyczone Ci przez Twoje biuro maklerskie.
Minimalne wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego są zazwyczaj ustalane przez giełdy oferujące różne akcje i kontrakty. Wymagania zmieniają się w odpowiedzi na takie czynniki, jak zmianazmienność, wydarzenia geopolityczne oraz zmiany podaży i popytu.
Wezwanie do uzupełnienia depozytu uruchamiane jest, gdy kapitał własny inwestora, wyrażony jako procent całkowitej wartości rynkowej papierów wartościowych, spada poniżej określonego wymogu procentowego, zwanego depozytem zabezpieczającym.
Themargines początkowyto pieniądze, które musisz zapłacić z własnych pieniędzy (tj. nie z pożyczonej kwoty), aby otworzyć pozycję.Marża konserwacyjnato minimalna wartość, która musi być utrzymywana na rachunku zabezpieczającym. Depozyt zabezpieczający ustalany jest zazwyczaj na poziomie minimum 25% wartości posiadanych papierów wartościowych.
Należy pamiętać, że przepisy federalne, znane jakorej. T,wymagają, aby w przypadku zakupów z początkowym depozytem zabezpieczającym maksymalnie 50% wartości posiadanych papierów wartościowych było zabezpieczone gotówką na rachunku.
Czym są wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego?
Istnieją dwarodzaje wezwań do uzupełnienia depozytu: inicjacja i konserwacja. Wezwanie do uzupełnienia depozytu ma miejsce, jeśli Twoje konto spadnie poniżej kwoty depozytu zabezpieczającego. Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego to żądanie ze strony domu maklerskiego, abyś dodał pieniądze do swojego konta lub zamknął pozycje, aby przywrócić konto do wymaganego poziomu.
Załóżmy na przykład, że akcje o wartości 1000 dolarów zakupione z 50% marżą tracą 3/4 swojej wartości i są obecnie warte zaledwie 250 dolarów. Stan środków pieniężnych na Twoim koncie spadł do 3/4 pierwotnej kwoty, więc wzrósł z 500 do 125 USD. Ale nadal jesteś winien swojemu brokerowi 500 dolarów! Będziesz musiał dodać pieniądze do swojego konta, aby to pokryć, ponieważ Twoje akcje nie są w tym momencie warte tyle, aby pokryć kwotę pożyczki.
Wezwanie do uzupełnienia depozytu zostaje zatem uruchomione, gdy kapitał własny inwestora, wyrażony jako procent całkowitej wartości rynkowej papierów wartościowych, spadnie poniżej określonego wymogu procentowego, zwanego depozytem zabezpieczającym. TheGiełda nowojorska (NYSE)iUrząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA)na przykład wymagają od inwestorów zatrzymania co najmniej 25% całkowitej wartości swoich papierów wartościowych jako depozytu zabezpieczającego. Wiele firm brokerskich może wymagać jeszcze wyższych wymagań w zakresie konserwacji – aż od 30% do 40%.
Giełdy NYSE i FINRA wymagają od inwestorów utrzymywania co najmniej 25% całkowitej wartości swoich papierów wartościowych jako depozytu zabezpieczającego, ale firmy brokerskie mogą wymagać jeszcze wyższych wymogów w zakresie utrzymania – aż od 30% do 40%.
Jeśli nie uda Ci się spełnić wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego
Wezwanie do uzupełnienia depozytu wymaga dodania nowych środków do konta depozytu zabezpieczającego. Jeśli nie zrealizujesz wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, Twoja firma maklerska może zamknąć wszelkie otwarte pozycje, aby przywrócić rachunek do wartości minimalnej. Jest to znane jakowymuszona sprzedażlub likwidacja.
Twoja firma maklerska może to zrobić bez Twojej zgody i może wybrać, które pozycje chcesz zlikwidować. Ponadto Twoja firma maklerska może obciążyć Cię opłatą w wysokości:zamawiaćza transakcję(-y) oraz wszelkie odsetki należne od pożyczonych Ci pieniędzy. Ponosisz odpowiedzialność za wszelkie straty poniesione w trakcie tego procesu, a Twoja firma maklerska może upłynnić wystarczającą liczbę akcji lub kontraktów, aby przekroczyć wymagany początkowy depozyt zabezpieczający.
Najlepszym sposobem na uniknięcie wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego jest użycie środków ochronnychzatrzymać rozkazyw celu ograniczenia strat z tytułu wszelkich pozycji kapitałowych, a także utrzymywania na rachunku odpowiedniej ilości środków pieniężnych i papierów wartościowych.
Przymusowe likwidacje zwykle mają miejsce po wydaniu przez brokera ostrzeżeń dotyczących statusu konta pod marżą. Jeżeli posiadacz rachunku zdecyduje się nie spełniać wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego, broker ma prawo sprzedać aktualne pozycje.
Przykłady sprzedaży wymuszonej w ramach rachunku zabezpieczającego
Poniższe dwa przykłady służą jako ilustracja wymuszonej sprzedaży w ramach rachunku zabezpieczającego:
- Jeśli Broker XYZ zmieni swoje minimalne wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego z 1000 USD na 2000 USD, rachunek zabezpieczający Mary z wartością akcji wynoszącą 1500 USD będzie teraz niższy od nowego wymogu. Broker XYZ wysłałby Marii wezwanie do uzupełnienia depozytu, aby zdeponowała dodatkowe środki lub sprzedała część jej otwartych pozycji, aby wartość jej konta wzrosła do wymaganej kwoty. Jeśli Mary nie odpowie na wezwanie do uzupełnienia depozytu, Broker XYZ ma prawo sprzedać swoje obecne inwestycje o wartości 500 USD.
- Wartość netto konta depozytowego Mary wynosi 1500 USD, co przekracza minimalne wymagania jej brokera wynoszące 1000 USD. Jeśli jej papiery wartościowe osiągną słabe wyniki, a wartość netto spadnie do 800 dolarów, jej broker wystawi wezwanie do uzupełnienia depozytu. Jeśli Mary nie odpowie na wezwanie do uzupełnienia depozytu doprzywrócenie jej zaległego konta do dobrej kondycji, broker wymusiłby sprzedaż jej akcji, aby zmniejszyć ryzyko dźwigni.
