Ile pieniędzy zarabia na wykorzystywaniu informacji poufnych?
Średni insider, który zawiera transakcje w danym roku, osiąga roczne ponadprzeciętne zyski w wysokości 464 dolarów, podczas gdy przeciętny insider zarabia 12 000 dolarów rocznie. Pokazujemy również, że wysokie zwroty procentowe nie oznaczają wysokich zysków w dolarach.
Ale nawet jeśli jest to legalne,inside trading jest bardzo opłacalny. Dzieje się tak dlatego, że osoby posiadające dostęp do informacji poufnych wykorzystujące informacje publiczne mają większą wiedzę na temat swojej branży i przetwarzają informacje skuteczniej niż inwestorzy zewnętrzni. W przypadku firm globalnych przewaga bycia insiderem wzrasta.
„Niezwykle trudno jest udowodnić przypadek wykorzystywania informacji poufnych”- powiedział Daniel Taylor, profesor rachunkowości sądowej na Uniwersytecie Pensylwanii. „Kongres nigdy tak naprawdę nie zdefiniował, czym jest wykorzystywanie informacji poufnych i wyraźnie go zakazał”.
Odkryliśmy, że zyski w dolarach są ekonomicznie niewielkie dla typowego insidera,średni insider osiągający anormalne zyski w wysokości 464 dolarów rocznie. Zmienne, które przewidują procentowe zyski, nie przewidują zysków w dolarach, ponieważ są odwrotnie powiązane z ilościami.
Niektórzy inwestorzy przestrzegają tak zwanej „zasady 10 rano”. Giełda otwiera się do handlu o godzinie 9:30, a czas pomiędzy 9:30 a 10:00 często charakteryzuje się znacznym wolumenem obrotu. Traderzy przestrzegający zasady godziny 10:00uważają, że trajektoria cen akcji jest już w miarę ustalona na dany dzień do końca tego półgodziny.
W 2022 r. SEC wniosła 462 samodzielne sprawy egzekucyjne w porównaniu z 434 w 2021 r. oraz43 przypadki wykorzystywania informacji poufnychw porównaniu do 28 w 2021 r.
Ta ostatnia kwalifikacja klasyfikuje kadrę kierowniczą i dyrektorów najwyższego szczebla firmy jako osoby posiadające dostęp do poufnych informacji. Nie oznacza to jednak, że osobom tym zabrania się kupna i sprzedaży akcji.Mogą to zrobić, ale ich transakcje muszą odbywać się jawnie i przeprowadzane w ramach procesów nadzorowanych przez SEC.
Cztery sprawy związane z wykorzystywaniem informacji poufnych, które odbiły się szerokim echem w mediach w USA, dotyczyły:Alberta H. Wiggin, Ivan Boesky, R. Fostera Winansa i Marthy Stewart. Rada ds. Standardów Rynków Finansowych (FMSB).
Nowojorską firmę uznano za winną nie tylko wykorzystywania informacji poufnych, ale także oszustw drogą elektroniczną i papierów wartościowych. Razem z potężną1,8 miliarda dolarówOK, kilku indywidualnych handlarzy trafiło do więzienia. Jak dotąd jest to najwyższa kara za wykorzystywanie poufnych informacji w historii Stanów Zjednoczonych.
Prawdziwe przykłady wykorzystywania informacji poufnych
Po otrzymaniu wcześniejszego powiadomienia o odmowie Martha Stewart sprzedała swoje udziały w akcjach spółki, gdy ceny akcji wahały się w przedziale 50 dolarów, a następnie w kolejnych miesiącach cena akcji spadła do 10 dolarów.
Czy Warren Buffett wykorzystywał poufne informacje?
Dodaje, że ujawnione zostały ujawnione dane IRS obejmujące dwie dekadyco najmniej trzy przypadki, w których Buffett handlował akcjami na swoim koncie osobistym tuż przed transakcjami Berkshire lub w tym samym kwartale, potencjalnie naruszające zasady etyki firmy, których autorem jest sam Buffett.
Wykorzystywanie informacji poufnych powoduje, że zwykli ludzie mają pesymistyczne spojrzenie na ryneknależne ze względu na nieuczciwą przewagę, jaką uzyskuje wykorzystywanie informacji poufnych poprzez wykorzystanie niepublicznych istotnych informacji. W rezultacie zwykli ludzie mają mniejsze szanse na uczestnictwo w rynku, co zmniejsza ogólną płynność i efektywność rynku.
Głównym argumentem przeciwko wykorzystywaniu informacji poufnych jest to, że jest ono nieuczciwe i zniechęca zwykłych ludzi do udziału w rynkach, utrudniając przedsiębiorstwom pozyskiwanie kapitału. Wykorzystywanie informacji poufnych w oparciu o istotne informacje niepubliczne jest nielegalne.
Zasada nr 1:Zawsze korzystaj z planu handlowego
Potrzebujesz planu handlowego, ponieważ może on pomóc Ci w podejmowaniu spójnych decyzji handlowych i zdefiniować granice optymalnego handlu. Przyzwoity plan handlowy pomoże Ci uniknąć podejmowania namiętnych decyzji bez większego zastanowienia.
Wywodzi się z pomysłu Warrena Buffeta, który Phil Town wyjaśnia w Zasadzie nr 1:Znajdź wspaniałą firmę, określ jej wartość, kup jej akcje za połowę tej wartości i powtarzaj tę czynność, aż będziesz bogaty. Te mrugnięcia umożliwiają właśnie to. Nauczą Cię kluczowych wskaźników prawidłowego, wspaniałego biznesu, który może zmienić Twoje życie.
Okres otwarcia (9:30 do 10:30 czasu wschodniego) to często jedna z najlepszych godzin dnia do handlu dziennego, oferująca największe ruchy w jak najkrótszym czasie. Wielu profesjonalnych traderów dziennych przestaje handlować około 11:30, ponieważ wtedy zmienność i wolumen zwykle maleją.
Test Dirksa wywodzi się ze sprawy Sądu Najwyższego z 1983 r., Dirks przeciwko SEC, w której ustalono, żeplan oceny wykorzystywania informacji poufnych. Sąd Najwyższy orzekł, że tipee przyjmuje na siebie obowiązek powierniczy osoby mającej dostęp do informacji poufnych, aby nie handlować istotnymi informacjami niepublicznymi, jeśli wiedział lub powinien był wiedzieć o naruszeniu prawa przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych.
W normalnych okolicznościach, gdy nie są podawane żadne istotne informacje ani ogłoszenia mające wpływ na cenę akcji spółki, pracownik może bez obaw kupować i sprzedawać akcje swojej własnej spółki lub jakiejkolwiek innej spółki notowanej na giełdzie.Jest to całkowicie legalne.
Niezależnie od tego, czy inwestujesz w akcje swojej firmy w ramach planu pracodawcy, czy nie,w każdej chwili możesz dokonywać zakupów na otwartym rynku— przynajmniej jeśli pracujesz dla spółki notowanej na giełdzie. Jeśli tak, możesz kupić lub sprzedać dowolną liczbę akcji w dowolnym momencie, gdy rynek jest otwarty, tak jak zrobiłby to każdy inny inwestor.
Wykorzystywanie informacji poufnych ma miejsce wtedy, gdy niepublikowane informacje od firmy są wykorzystywane do podejmowania decyzji handlowych przez osobę mającą udziały w tej spółce.Wykorzystywanie informacji poufnych jest nielegalne, ale obrót akcjami Twojej firmy jest legalny, jeśli postępujesz zgodnie z wytycznymi określonymi przez SEC.
W której firmie kupuje się najwięcej poufnych informacji?
- Udział procentowy zakupów poufnych VF Corp (VFC) w kapitalizacji rynkowej 0,033%
- Korporacja karnawałowa (CCL) 0,029%
- Energia Enfazowa (ENPH) 0,027%
- DENTSPLY SIRONA (XRAY) 0,013%
- Zarzuty (ALLE) 0,012%
- Produkty powietrzne i chemikalia (APD) 0,010%
- Zaufanie Północne (NTRS) 0,010%
Ivan Boesky (ur. 6 marca 1937 r. w Detroit, stan Michigan, USA) Amerykański bankier inwestycyjny skazany w 1986 r. za wykorzystywanie poufnych informacji. Postępowanie w jego procesie doprowadziło do postawienia zarzutów Michaelowi Milkenowi, handlarzowi obligacjami specjalizującym się w transakcjach wysokiego ryzyka, czyli "obligacji śmieciowych.
| Magazyn | Nazwa firmy | Łączna wartość zakupu1 W |
|---|---|---|
| DLTR | Dollar Tree Inc | 127,85 tys. dolarów |
| NXJ | Nuveen New Jersey Qult Mun F | 116,70 tys. dolarów |
| VPV | Invesco Pa Wartość Mun Inc Tr | 115,80 tys. dolarów |
| Jezus | Firma Energy Svcs Acquisition Corp | 114,86 tys. dolarów |
Wykorzystywanie informacji poufnych jest rodzajem przestępstwa umysłowegow której osoby fizyczne korzystają z informacji niepublicznych w celu zawierania transakcji na akcjach dla własnych korzyści finansowych. Może to obejmować wykorzystanie przez kadrę kierowniczą poufnych informacji na temat wyników finansowych swojej organizacji do kupowania lub sprzedawania akcji, co może skutkować osobistymi zyskami.
Kim jest insider? „Osobą mającą dostęp do informacji poufnych” jest członek kadry kierowniczej, dyrektor, akcjonariusz posiadający 10% udziałów oraz każda osoba posiadająca informacje poufne ze względu na swoje powiązania ze Spółką lub z członkiem zarządu, dyrektorem lub głównym akcjonariuszem Spółki.
